出品 | 财评社

著作 | 宝剑

剪辑 | 笔谈

图片

青岛农村买卖银行股份有限公司(以下简称“青农商行002958”)行动山东省首家地市级农商行，自2012年6月挂牌成就以来，经验了快速的发展和推广。然则，频年来，该行却堕入了一系列表里部危急，钞票质料恶化、股东问题频发、子公司失掉严重等问题相继而至。尽管新任开拓班子试图通过一系列改革步调来扭转所在，但见效有限，市集对其出息仍执怀疑格调。

2024年上半年，青农商行罢了营业收入58.59亿元，同比增长4.75%；包摄于母公司股东的净利润20.28亿元，同比增长7.21%。名义上看，这一收货似乎可以，但践诺上，该行的功绩增长背后荫藏着诸多问题。早先，净利差执续收窄，逼迫2024年6月末，净利差为1.69%，较上年同期下降0.17个百分点，净利息收益率为1.70%，下降0.16个百分点。这标明青农商行在传统存贷款业务上的盈利能力正在减轻，主要原因是响应国度计谋，缩短实体经济融资成本，导致贷款订价下降。

与此同期，青农商行的收入结构出现了显然失衡。利息净收入行动该行的主要收入开始，上半年罢了35.69亿元，较上年同期减少2.32亿元，降幅为6.10%。而非利息收入则施展亮眼，达到22.90亿元，同比增长27.76%。其中，手续费及佣金净收入为5.36亿元，增幅达44.41%；其他非利息净收入为17.55亿元，增长23.41%。这种收入结构的变化响应出青农商行在传统银行业务上的竞争力下降，不得不依赖于其他非利息收入来督察举座营收的增长。然则，这种依赖性是否可执续，仍有待不雅察。

尽管青农商行的不良贷款率有所下降，逼迫2024年6月末为1.80%，较岁首下降0.01个百分点，但钞票质料照旧濒临巨大压力。早先，热心类贷款占比高达4.71%，显赫高于行业平均水平2.22%，这意味着已往可能有更多的贷款升沉为不良贷款。其次，次级类贷款和可疑类贷款的迁移率折柳为82.85%和61.60%，标明这些贷款存在极高的下迁风险。此外，青农商行的更生不良贷款率为2.96%，远高于其他上市银行，且同比增多136bp，环比增多103bp。这一数据揭示了该行在风险料理上的薄弱设施，已往不良贷款余额可能会进一步增多。

更令东说念主担忧的是，青农商行在房地产业和建筑业的不良贷款率折柳达到4.79%和3.31%，较上年末大幅上升。这两个行业的贷款所有这个词占公司贷款总和的75.95%，炫耀出极高的行业聚拢风险。额外是在房地产市集调控计谋执续收紧的配景下，青农商行需要密切热心关系行业的风险分解情况，选择灵验步调留神潜在的不良贷款增多。然则，从当今的情况来看，该行在这方面的轻视步调显牛逼不从心。

青农商行发起建造了8家村镇银行，分散于山东、深圳和江西等地。然则，2024年上半年，这8家村镇银行中有6家出现失掉，累计失掉额达3651.8万元。其中，深圳罗湖蓝海村镇银行、沂南蓝海村镇银行和日照蓝海村镇银行失掉最多，折柳净失掉1668.80万元、791.80万元和604.40万元。额外是深圳罗湖蓝海村镇银行，不仅相连失掉，还因贷款三查不尽责等问题被监管部门罚金60万元，钞票畛域也从2021年末的22.74亿元缩水至14.87亿元。

为了改善子公司的筹划景象，青农商行近期接连增执了两家村镇银行的股权。9月初，青农商行受让了平阴蓝海村镇银行1200万股股份，执股比例升至42%；同月，该行还受让了济宁蓝海村镇银行2783万股股份，执股比例升至58.83%。通过增执股权，青农商行旨在加强对联公司的料理和逼迫，推动其业务转型和风险化解。然则，这种作念法更像是“救火”，并未从根底上惩处子公司筹划不善的问题。事实上，青农商行在子公司料理上存在显然的失控气候，穷乏灵验的监督和指导，导致子公司常常出现失掉和违法行为。

“巴龙系”曾是青农商行的第三大股东，但由于资金链断裂，自2022年下半年以来堕入严重的流动性危急。逼迫当今，“巴龙系”执有的青农商行股份已屡次被功令拍卖，执股比例从率先的10%以上降至2.36%，且大部分股份处于质押或冻结状态。本年上半年，巴龙外洋集团减执了3400万股股份，执股比例进一步降至2.36%，当今已不再是青农商行的前十大股东之一。

尽管“巴龙系”对青农商行的影响慢慢减轻，但该行仍需面对由此带来的不良贷款问题。笔据2023年报裸露，“巴龙系”两家公司在青农商行的所有这个词借钱约9.18亿元过期未还，随后干涉法院强制践诺阶段。青农商行示意，已按规则计提损失准备，不会对当期及以后利润产生要紧影响。然则，跟着“巴龙系”股权的约束拍卖，青农商行需要持续热心关系贷款的风险分解情况，并选择灵验的风险防控步调。缺憾的是，青农商行在处理“巴龙系”问题时显得过于被迫，未能实时选择轻松步调，导致问题弥远悬而未决，影响了该行的举座信誉和市集形象。

尽管青农商行的筹划功绩有所回暖，但其股价却弥远低迷，自上市以来跌幅朝上70%，严重偏离银行板块的举座走势。2024年8月30日发布半年报后，该行股价持续下降，投资者信心显然不及。对此，青农商行在2023年的功绩诠释会上示意，讲究的市值施展是该行和全体股东的共同愿望，股价受多种身分影响，已往将持续通过普及筹划功绩促进市值增长，勉力为弘大投资者创造可执续的价值答复。自后，青农商行股价最高涨至3.41元。

为了增强投资者信心，青农商行重启了分成有缱绻，运筹帷幄向庸俗股股东每10股派发现款红利1元(含税)，所有这个词5.56亿元。然则，这一分成比率仅为21.65%，位于上市银行的中下流水平，难以甘心投资者的期许。事实上，青农商行在老本市集的施展与其筹划功绩造成了明显对比，投资者对其已往的盈利能力和发展出息执怀疑格调。青农商行需要在内控方面加强责任，尽快处理不良高企的景象，应时开展回购、高管增执、股权激发等步调，以提振市集信心。然则，从当今的情况来看，这些步调的效劳并不显然，投资者的信心仍未得到灵验归附。

面对复杂的表里部环境，青农商行新开拓班子正积极鼓吹一系列改革步调，以罢了高质料发展。早先，该行执续优化钞票欠债结构，休养存贷款订价策略，缓解净利差下行压力。其次，青农商行积极拓展新的盈利增长点，如代理、托管、债券承销等中间业务，充分应用市集走势，天真休养投资策略，普及钞票业务的投天资效。此外，青农商行还强化风险防控，加大不良贷款处置力度，确保钞票质料稳步普及。

在子公司料理方面，青农商行进一步加强了对村镇银行的守旧和指导，推动其业务转型和风险化解。通过增执股权，青农商行可以更好地掌控子公司的筹划决策，匡助其克服艰难，罢了扭亏为盈。同期，青农商行还积极响应国度计谋，守旧实体经济的发展，额外是加大对“三农”和小微企业的守旧力度，履行社会包袱，普及品牌形象。

总体来看，青农商行在新任开拓班子的率领下，诚然得到了一定的收货，但仍濒临着诸多挑战。钞票质料恶化、子公司失掉严重、股东问题频发等问题亟待惩处。青农商行需要在普及筹划功绩、优化钞票质料、加强风险料理等方面执续发力，同期提防与投资者的相易和互动，增强市集信心。

然则，从当今的情况来看，青农商行的转型之路仍然充满概略情趣，能否到手解围，还需拭目以俟。

注：本文基于公开信息撰写，旨在客不雅分析青农商行九游体育app官网，不组成任何投资提倡。