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曩昔的一年，濒临经济增长放缓、传统消费遇冷、商业摩擦延续、出口政策调整、铝土矿资源供应垂危等重重压力，奋进的中国铝行业积极鄙俚变化，精卫填海，破“卷”寻机，行业合座施展可圈可点。铝土矿对外依存度大幅普及，氧化铝行业利润显贵增长；电解铝价钱宽幅颠簸、要点上移，产量增幅超出预期；铝相干家具进出口韧性较强，展现新的态势；电解铝绿电消费比例提议新条件，助力终了碳达峰碳中庸；出口退税政策调整、铝材利润收窄，铝加工行业破茧化蝶向高质地发展转型；新三样消费增速分化，仍是消费增长的主能源；政策环境优化，护航再生铝产业可握续健康发展；绿色低碳铝家具评价和认证责任取得新进展，铝家具碳踪影核算平台进展发布；铜铝比价高企，“以铝节铜”取得本色进展。

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铝土矿入口量价都增，中国资源对外依存度大幅普及

2024年，受环保及安全分娩等身分影响，国内铝土矿产量降幅进一步扩大，展望产量将下跌1000万吨至7400万吨水平。受此影响，国内氧化铝企业加猛入口铝土矿使用量，铝土矿入口再翻新高。2024年1-11月累计入口铝土矿14390万吨，比上年同期增长11.2%。其中，自几内亚、澳大利亚分辩入口10006万吨、3650万吨，比上年同期增长10%、16.1%。展望全年入口量将达到1.56亿吨。同期，铝土矿入口价钱不休攀升，1-11月份入口均价为65.8好意思元/吨，同比上升8.4%，创近20年新高。

因国产铝土矿供应下跌，国内铝土矿资源对外依存度上升至68%，较上年提高6个百分点。山西和河南等国产矿上风地区的氧化铝企业使用入口矿产能比例也上升至50%以上。在铝土矿供应垂危步地之下，煤铝共采政策不休鞭策。山西动作宇宙煤铝共采矫正的试点省份，算计煤下铝资源储量稀奇10亿吨，但受期间和本钱制约，短期内仍难以范畴化使用。

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氧化铝价钱大幅上升，行业盈利水平创历史新高

2024年，受突发事件影响，氧化铝期货价钱颠簸走高，12月初达到上市以来最高点5540元/吨。在期货的带动下，国内氧化铝现货价钱呈单边上行走势，全年均价4078元/吨，上升39.7%，其中高点出当今12月上旬达5757元/吨，较岁首上升83%，创近十年新高。由于铝土矿供应垂危，国内氧化铝产量增长安祥，但国内需求焕发，同期净出口范畴扩大，导致供应艰苦场面难以缓解，氧化铝库存不休下跌，推动氧化铝期现价钱握续走高。

2024年以来，国内氧化铝本钱虽有小幅上升，但在氧化铝价钱握续攀升的推动下，行业利润显贵增多。12月行业加权平均十足本钱为3157元/吨，同比增多14.5%，当月平均利润达2581元/吨，较上年末普及8倍。国内氧化铝全年平均盈利为1173元/吨，比上年增多424%，行业盈利水平显贵普及。

针对氧化铝价钱握续快速上升，中国有色金属工业协会与主要氧化铝企业保握密切交流，积极作念好保供稳价责任。为褂讪市集预期，吟唱市集价钱次第，留神氧化铝价钱坏心炒作和非感性大幅上升，协会关联负责东谈主就氧化铝市集答记者问，甩掉理解。

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多方有意身分共振，电解铝产量超预期增长

2024年，在西南地区水电供应充足、高利润等多重积极身分推动下，中国电解铝产量超预期增长。预估2024年电解铝产量4346万吨，较上年增长4.3%，净增量约180万吨，为2018年以来年度最大增量。

2024年，云南省水利发电归附增长，兴盛新能源快速鞭策；同期，其它行业用电量减少，省内电解铝产能电力供应充足，停产产能自3月开动陆续归附，7月份运行产能达到578万吨/年的历史最高水平并一直保握。同期，电解铝价钱高位运行，全年行业平均盈利督察在2000元/吨傍边，带动行业开工率上升至97%。

2024年底，电解铝建成产能4462万吨/年，距产能“天花板”仅一步之遥，改日产量增漫空间有限。

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国际商业表情狼籍有致，氧化铝、电解铝进出口展现新特色

比年来，在好意思欧西方国度对俄罗斯实行全面经济制裁的大布景之下，氧化铝、电解铝群众商业方式出现新变化，中国氧化铝出口和电解铝入口握续增多。2024年，国外氧化铝价钱暴涨更使中国由氧化铝净入口休养为净出口；电解铝入口量也再创历史新高；同期，出料加工成为中国氧化铝、电解铝国际商业的主要方式之一。

2024年1-11月我国累计入口电解铝197.6万吨，同比增长44.6%，展望全年入口超200万吨，再创历史新高，其中50%自俄罗斯入口。从商业方式来看，出现了出料加工的新商业方式，占比达18.3%，主要自俄罗斯入口。2024年1-11月，累计出口氧化铝159.7万吨，同比增长42.5%，出料加工成为主要的出口商业方式，占比达67%，主要流向俄罗斯。

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国度初度对电解铝绿电消费比例提议条件，兴盛新能源富集地区正迷惑新一批产能振荡

2024年8月，国度发改委、国度能源局结伴印发《对于2024年可再生能源电力消纳包袱权重及关联事项的示知》（发改办能源〔2024〕598号）（以下简称“598号文”），下达2024年各地总量消纳和非水电消纳包袱权重标的以及2025年预期值，并初度对电解铝行业绿色电力消费比例提议条件。绿电消费比例完成情况以绿证核算，2024年只监测不考查，2025年进行考查。据安泰科测算，2024年电解铝行业绿电消费比例达到25.2%，其中云南、青海、四川是使用绿电最多的省份，比例分辩达到85%、82%和81%，已安妥598号文所列的2024 年、2025 年电解铝行业绿色电力消费比例条件，而山东、河南、陕西、山西等自备电麇集地区与预期值还有较大差距。

598号文的发布将对电解铝行业绿色转型产生积极影响。新疆、内蒙古等兴盛新能源富集地区正迷惑新一批电解铝产能振荡。

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电解铝行将纳入宇宙结伴碳市集，市集化妙技助力行业减排

2024年9月9日，生态环境部发布《宇宙碳排放权交往市集掩盖水泥、钢铁、电解铝行业责任决策（征求认识稿）》（以下简称“决策”），意味着电解铝行业行将投入宇宙结伴碳市集，电解要领阳极耗尽产生的CO2和阳极效应产生的PFC两类告成排放将被纳入碳市集管控。字据同期发布的《企业温室气体排放核算与讲演指南-铝冶真金不怕火行业》所制定的核算方法测算，电解要领两类告成排放平均水平为1.45t.CO2e/t.Al，影响单元告成排放的惟有阳极耗尽量，其它相干参数均继承结伴默许值，企业所获取的配额数目与电解铝产量挂钩。按照2024年电解铝产量估算，将为碳市集扩容孝顺6300万吨碳排放范畴；更为伏击的是，阳极效应产生的PFC被纳入，曲直CO2温室气体初度投入碳市集，丰富了碳市集掩盖品种。

决策明确了核算讲演核查、配额惩办轨制，启动实行阶段（2024—2026年）基于碳排放强度免费分派配额，深切完善阶段（2027年以后）迟缓优化。面前，配额决策正在制定当中，安泰科字据行业阳极耗尽散布测算，2024年电解工序单元告成排放最大值为1.66tCO2e/t.Al，最小值为1.31tCO2e/t.Al，两者进出0.35CO2e/t.Al。按照2024年全年碳市集碳排放配额(CEA)平均价91.8元/吨估算，电解要领告成排放本钱各别为32元/t.Al。投入碳市集之初，电解铝企业碳排放本钱压力不大，且企业间“贫富差距”差距较小。

该决策将电解要领告成排放而非转折排放纳入碳市集，一方面与国际碳市集接轨，有望在EU CBAM获取一定进程的碳排本钱核减；另一方面幸免了和发电要领排放的同样统计；也将推动电解铝企业通过自己的期间高出裁汰此类排放。

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政策密集出台，再生铝发展环境握续改善

比年来，我国高度可爱发展轮回经济，再生铝产业政策体系握续优化。2024年4月，国度税务总局印发《对于资源回收企业向当然东谈主报废家具出售者“反向开票”关联事项的公告》，破解历久以来放胆再生铝产业发展的无进项发票“痛点”问题。国务院《刚正竞争审查条例》于8月1日实行，明确严禁给以特定算计者税收优惠，采纳性、各别化的财政奖励大略补贴，从此再生铝税收“凹地”消散，在轨制上将企业拉到同整个跑线，幸免行业不刚正竞争和内卷。10月再生铝原料入口政策进一步优化，生态环境部等结伴印发《对于规范再生铜及铜合金原料、再生铝及铝合金原料入口惩办关联事项的公告》，将可允许入口原料种类扩大到变形铝合金、纯铝原料，聚焦要津标的，条件及磨砺经过愈加合理，提高了优质再生铝原料的通关效力，为再生铝行业用好两个市集、两种资源，促进国内国际双轮回破解了“堵点”问题。

行业层面，再生变形铝合金技俩加速建设投产，中铝瑞闽、西南铝、银邦股份、中孚实业、安徽顺博等加工龙头企业加大废铝使用，再生铝保级回收水平显贵普及。为运动资源轮回行使链条，打造宇宙性功能性资源回收再行使平台，推动国民经济轮回质地和水平握续普及，国度组 建中国资源轮回集团有限公司，引颈我国资源轮回行使产业高质地发展。

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铝材加工费握续下跌，铝加工行业竞争加重

比年来，我国铝加工行业不乏新增技俩建成投产，相配是与“新三样”相干的专科化铝加工技俩掀翻了新一轮的投资飞扬，铝加工产能富饶矛盾加重，家具同质化竞争从平庸家具向光伏型材、电板箔、铝罐料、汽车板、航空板等中高端家具推广。2024年国内铝加工行业内卷加重，在产能富饶、国内铝消费增速放缓、国外需求省略情趣增多等诸多身分影响下，包括“新三样”在内的主要铝材家具加工费不休下跌，部分家具出现加工费低于本钱的恶性竞争，企业糊口压力进一步扩大，制约了行业健康发展。

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铝材出口退税全部取消，倒逼铝加工企业转型升级

2024年11月15日，财政部、税务总局发布《对于调整出口退税政策的公告》，取消铝材、铜材等家具出口退税，自12月1日起实行。触及铝板带、铝箔、铝管及部分铝条杆型材等24个税号。自此，我国铝材出口退税全部取消。

取消退税导致11月中下旬出现“抢出口”阵势，11月我国铝材出口创下单月历史新高，达到62.7万吨，环比增长16.6%。1-11月累计出口579.7万吨，同比增长20.8%，展望全年出口620万吨，较上年增长18.1%，有望再翻新高。政策调整将提振铝材出口价钱，疏导国内市集价钱缔造，但新增本钱向下流传导尚需时日，短期内对出口变成一定扼制，以出口业务为主的铝加工企业将承受更大压力。企业正采纳多种步伐舒缓政策调整带来的冲击，包括向来料加工及进料加工出口商业方式休养；向深加工转型，出口附加值更高的铝成品和零部件家具；进一步加速国外产能布局，普及“之外供外”比重。历久来看，我国在群众铝材供应中仍将占据主导地位。

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东谈主均铝消费量趋顶，新三样消费增速分化

安泰科初步测算，2024年我国全口径国内消费约5000万吨，东谈主均铝消费量达到35.5公斤，较2023年增长4.4%，照旧投入预测峰值平台，并稀奇1999年好意思国东谈主均铝消费量最高值35.2公斤/东谈主.年。同期，铝消费结构迭代升级加速，在房地产等传统消费市集握续受冷的同期，“新三样”等新兴市集增速也出现分化。1-11月新能源汽车、能源和其它电板产量分辩同比增长34.6%、37.7%，延续了高速增长态势，而太阳能电板（光伏电板）增速大幅收窄39个百分点至14.8%。

改日“新三样”能否不竭稳住基本盘、扛起推动铝消费增长的大旗，仍存在一定的省略情趣，铝行业亟需挖掘新式消费界限，栽种新的消费增长点。

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商业摩擦仍在扩大，中国铝行业积极鄙俚铝家具出口新挑战

2024年，针对中国铝家具反推销或双反拜访新增5起，触及铝材及铝成品；好意思国对华“301”步伐再次升级，制裁范围进一步扩大，绝大广博铝材家具及部分铝成品关税均调升至25%；好意思国调整自墨西哥入口政策，法规自墨西哥入口铝家具所使用原铝的主要或次要分娩起首国度是“中俄四国”，大略熔铸要领在上述国度，按照“232拜访”加征关税，中国铝家具出口受到一定进程波及；加拿大提议对中国部分铝家具加征25%附加关税。

当下，群众经济增长动能仍然偏弱，潜在风险依然存在；地缘政事冲突、国际商业摩擦、绿色商业壁垒、价值不雅商业问题等对群众产业链及供应链的韧性和褂讪带来一定挑战。反推销、反补贴、保险步伐等传统壁垒有增无减；以国度安全、东谈主权、绿色等为由的新式壁垒多如牛毛；关税和非关税壁垒层出不穷。此外，与铝行业高度相干的“新三样”界限也成为各式商业制裁的重点。

中国事群众最大的铝材及铝成品出口国，配置科学灵验的鄙俚体系，争取国际谈话权是营造邃密外贸环境必不能少的一环。2024年11月，针对泰国、以色列对中国铝型材家具的反推销拜访，中国有色金属工业协会牵头开展行业毁伤抗辩，全力推动鄙俚商业摩擦，吟唱刚正、公正的国际商业环境。

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碳排放核算方法学不休完善，绿色低碳家具评价认证责任取得新进展

《绿色低碳铝家具评价导则及追溯指南》（T/CNIA 0245-2024）发布，将绿电铝原料与再生铝原料在熔铸要领勾通而成的家具称为“绿色低碳铝”，为市集提供了科学、公正的低碳家具识别器具；《中国铝工业家具碳踪影核算平台》与《铝家具碳踪影核算及讲演方法学——基于国际试验》不休完善碳踪影核算数据体系和方法学。同期，有色金属期间经济探求院有限包袱公司通过国度认证招供监督惩办委员会行政审批，进展成为认证机构。2025年，绿色低碳铝家具认证责任将进展启动，通过推动国表里认证互认，助力企业终了绿色转型，普及国际竞争力。

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铜铝比价高企，行业科学鞭策“以铝节铜”

比年来，铜价握续高位运行，铜铝比价弥远在3.5以上，2024年5月更是达到4.2，全年平均3.8。铜价高位运行倒逼空调制冷行业鞭策铝制空调散热器的研发与应用，“以铝节铜”在产业链高低游达成共鸣。中国有色金属工业协会党委文书、会长葛红林在“2024年扩大铝应用论坛”上强调，鞭策“以铝节铜”不仅安妥国度计谋，有意于吟唱我国铜资源安全，还具有理解经济效益，“以铝节铜”正大那时。中国制冷学会《房间空调器用铝管翅式热交换器分娩产线建设规范》团体尺度立项；速排水竖插翅片全铝微通谈增效换热器、空调挥发器/冷凝器铝合金钎焊等要津期间取得新打破；家用空调铝管和微通谈集流管（换热器）分娩技俩落地，“以铝节铜”责任取得本色进展。

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副司理：

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张   琪    010-63978092-8133

闫   瑾    010-63978092-8191

黄   炜    010-63978092-8093

李   扬    010-63978092-8226

郎诗桐    010-63978092-8153

夏黾轶    010-63978092-8052

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